Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд.
Ставка ФРС США
Обзор недели: EUR/USD — Макростатистика США может скорректировать план снижения ставок ФРС. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов. В своем базовом сценарии ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 году до 15—16%. График ключевой ставки ФРС США и табличные данные.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах. Обновленный прогноз ФРС динамики экономики США теперь предполагает более быстрый ее рост в 2024 году — эта оценка повышена с 1,4% до 2,1% в этом году и с 1,8% до 2% в 2025-м. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов.
Еженедельный выпуск №16
- ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
- 2. Фьючерсы торгуются смешанно
- Понятие и состав экономического календаря Форекс
- ФРС прогнозирует еще одно повышение ставки на 25 б.п. в этом году и снижение на 50 б.п. в 2024 году
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. Наряду с объявлением о ставках, ФРС также обновит свои прогнозы по экономическому росту, инфляции и безработице. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%). В своем базовом сценарии ЦБ повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 году до 15—16%.
ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия
Объясняя далее, он написал в Twitter, что председатель Джером Пауэлл может сделать это, «сделав паузу и четко дав понять, что это временная пауза, чтобы можно было оценить влияние недавних событий». Акман добави: «Он [Пауэлл] может ясно дать понять, что его намерение состоит в том, чтобы возобновить повышение ставок на следующем заседании, если только банковский кризис не останется нерешенным и сам по себе достаточно не замедлил экономику». Далее миллиардер, управляющий хедж-фондом, высказал мнение: «Это не та среда, в которой Федеральная резервная система должна повышать ставки и оказывать дополнительное давление на систему, поскольку финансовая стабильность является первой обязанностью ФРС». Другие прогнозы по заседанию ФРС и по ключевой ставке Однако не все придерживаются такого же мнения. По словам экономиста Citigroup Эндрю Холленхорста, применение тормозов на этом этапе пошлет рынку неверный сигнал.
Так что в ближайшие недели им следует готовиться к резким колебаниям на рынке. Руководство ФРС обнародовало прогнозы, которые, к большому удивлению, предполагают по меньшей мере еще два повышения ставок на четверть процентного пункта на оставшихся в этом году четырех заседаниях. Руководители ФРС также прогнозируют, что ключевая ставка будет оставаться высокой дольше, чем они ожидали три месяца назад. Это связано с более сильным, чем ожидалось, ростом экономики и замедлением снижения инфляции, пишет golosameriki. В понедельник 19 июня по состоянию на 13. Читайте также.
Иными словами, сейчас наблюдается совокупность факторов, которые повлияли на рынок криптовалют и будут влиять в дальнейшем», — добавил трейдер Артем Звездин. До запланированных регулятором значений еще далеко, поэтому Торопцев считает, что снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет в июне или, менее вероятно, в мае. Как рисковый актив они только выиграют от смягчения кредитной политики, поскольку после снижения ставки доходность облигаций уменьшится, и капитал начнет перетекать в более рисковые и доходные акции», — заявил топ-менеджер. По заявлениям самой ФРС, в 2024 году планируется три снижения ставки, но участники американского рынка надеются на четыре, уточнил спикер. Возможно, их разделят по времени, чтобы регулятор смог оценить эффект воздействия на экономику.
Поэтому одно из снижений должно произойти в первом полугодии. Но возможен период повышенной волатильности во время проведения заседания [ФРС] и объявления о решении», — добавил региональный директор CommEX. Учитывая текущее положение, существует вероятность, что в июне ставку не понизят, а ФРС продолжит ужесточение денежной политики, считает Коэн. В таком случае рост биткоина остановится и возникнет риск серьезной коррекции крипторынка. Среднесрочные перспективы Звездин уверен, что снижение ставки усилит положительную динамику криптовалют.
Совет управляющих единогласно проголосовал за такое решения. Это уже третий раз, когда комитет решает не менять ставку. В заявлении ФРС отмечается, что рост экономической активности замедлился в сравнении с третьим кварталом 2023 года.
ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?
Политики ФРС прогнозируют три снижения ставок в 2024 году, что на одно больше, чем ожидала команда Goldman. Наряду с объявлением о ставках, ФРС также обновит свои прогнозы по экономическому росту, инфляции и безработице. ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года.
Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС
Это может служить основанием для дальнейшего повышения процентных ставок», — сказал он. Пауэлл также еще раз предостерег от того, чтобы слишком полагаться на то, что ФРС на длительное время приостановила повышение ставки. Глава регулятора уточнил, что решения относительно декабрьского заседания по ставке еще не принято. Вместе с тем ФРС не рассматривает пока снижение ставки. По словам Пауэлла, ФРС близка к завершению цикла повышения ставок, и в будущем регулятор продолжит действовать очень аккуратно. Что будет со ставкой в США дальше Последнее в этом году заседание по ставке состоится 12-13 декабря. Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин напомнил, что по итогам предыдущего заседания в сентябре были опубликованы медианные прогнозы руководителей ФРС.
То есть, в декабре регулятор все же может еще раз повысить ставку. Ее снижение начнется не ранее второго квартала следующего года, полагает Терпелов.
Сценарий этот несколько «травоядный». От господина Пауэлла сейчас все самые крикливые политики требуют объяснить, как он борется с инфляцией. И ему как нормальному чиновнику нужно их порадовать. Поэтому то, что предлагает Goldman, — это базовый сценарий. Может ли он быть жестче? Да, может. Будет ли об этом говорить сегодня Пауэлл? Скорее всего, нет.
Потому что ему надо сказать «несмотря на то, что я буду экономику душить, она не будет умирать. Потому что я надеюсь на это». Хотя получилось такое всего один раз из десяти, лет 20 назад. Поэтому, когда будет пресс-конференция, будет жесточайшая волатильность на американском рынке.
Фото: Global Look Press - Почему американский регулятор столь последовательно повышает учетную ставку? Для этого один из важнейших инструментов — процентная ставка, под которую центробанк ФРС кредитует коммерческие банки. Это не просто процент, а шире — показатель стоимости денег в экономике, ориентир доходности вложений. Если он повышается, то и банки поднимают проценты по кредитам и депозитам, более высокую доходность дают облигации государства и компаний. И тогда стимулируется отток денег с потребительского и инвестиционного рынка. Это препятствует нагнетанию спроса и роста цен. Таков примерный механизм противодействия инфляции. Его используют многие центробанки.
Читайте также:ФРС снова повысит ставку на 75 б. Но это запаздывающий показатель, объясняет руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая: он отражает рост стоимости жилья в предыдущие два года. Это означает, что и рост стоимости аренды через какое-то время достигнет пика, прогнозирует экономист. Данные октября нельзя считать неожиданными и устойчивого снижения помесячной инфляции они не показывают, указывает экономист, скорее стабилизацию показателя на высоком уровне. С высокой долей вероятности можно говорить о прохождении инфляцией своего пика и растущих надеждах на то же в базовом показателе, считает директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой.
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Исторически, Банк Канады очень редко отклоняется в своей монетарной политике от действий ФРС а в июньское снижение от американского регулятора сейчас верят слабо. Однако экономическая теория дает аргументы в пользу более раннего снижения от Банка Канады. Увеличение срока может повлиять на волатильность и вызвано сложностями с проведением платежей по экспортно-импортным операциям. Снижение курса является отражением проблем с расчетами, несмотря на расширение сальдо счета текущих операций. Для исполнения налоговых обязательств экспортерам пришлось снизить свои валютные депозиты суммарные депозиты корпоративного сектора сократились на RUB 0.
Валютная выручка накапливается на счетах экспортеров за границей или переходит в задолженность. Это отражается в статистике платежного баланса как кредитование внешнего мира. Отход рубля от минимумов связан с локальным снижением напряженности вокруг налоговых операций и снижением спроса на валюту. Курс рубля и объемы торгов Читайте также 25.
Большинство валют росли в цене на фоне падения индекса доллара DXY. Однако в Австралии вновь начала усиливаться инфляция, а швейцарский франк оставался под давлением недавнего снижения ставки.
Рост цен на бензин совпал с сохраняющейся повышенной инфляцией в услугах и нереализовавшимися ожиданиями ФРС по замедлению роста стоимости пользования жильем в структуре инфляции. На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что недавние данные о приросте рабочих мест и инфляции оказались выше, чем ожидалось, но пока слишком рано говорить о том, являются ли более высокие, чем прогнозировалось, темпы роста потребительских цен в январе—феврале чем-то большим, нежели кратковременным скачком.
Данные по инфляции за март точно не прибавят ФРС такой уверенности.
Однако все оказалось намного более оптимистично. Это самый что ни на есть сигнал к развороту в политике и завершению цикла. До этого момента, напомним, Пауэлл продолжал повторять мантру о том, что ставки будут оставаться высокими еще долго, и о их снижении речи пока не идет. Конечно же, реакция рынка не заставила себя ждать, и доллар начал стремительно дешеветь, а доходности гособлигаций снижаться. В ходе пресс-конференции председатель Пауэлл был осторожен в выражениях и даже иногда вспоминал про инфляцию, но это уже никого не пугало. Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам.
Страх вселяется в умы вкладчиков и инвесторов, и, как сообщается, регулирующие органы изучают варианты, если дела пойдут еще хуже.
Какое решение примет ФРС, повысит или понизит ставку и какой риторики ожидать от ближайшего заседания ФРС — вот вопросы, которые волнуют многих. Ожидания от заседания ФРС 22 марта 2023 В недавнем твите, американский миллиардер Билл Экман высказал мнение, что Федеральная резервная система ФРС должна поставить «паузу» в среду, 23 марта. Он заявил, что инфляция продолжает оставаться проблемой, и ФРС необходимо «проявить решимость». Объясняя далее, он написал в Twitter, что председатель Джером Пауэлл может сделать это, «сделав паузу и четко дав понять, что это временная пауза, чтобы можно было оценить влияние недавних событий».